علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵چیست؟ اولین روزهای خرداد ماه ۱۴۰۵ برای بازار آهن در بورس کالا با نشانههای آشکاری از رکود و احتیاط عمیق همراه بود. در حالی که ۱۳ شرکت تولیدکننده بیش از ۳۱ هزار تن میلگرد را روانه رینگ معاملات کردند، خریداران تنها به ۱۲ درصد این حجم پاسخ دادند.
ین مازاد عرضه، تضاد معناداری را در استراتژی قیمتگذاری تولیدکنندگان آشکار ساخته است. در این گزارش از کارآهن، ضمن بررسی جزئیات معاملات میلگرد و تیرآهن در دوم و سوم خرداد ۱۴۰۵، به تحلیل چرایی عقبنشینی تقاضا، شکاف استراتژیک شرکتها و پیامدهای این رکود برای سهامداران بازار سرمایه میپردازیم.
برای اطلاع از قیمت روز آهن میتوانید به سایت کارآهن مراجعه کنید یا با کارشناسان مجموعه به شماره ۶۷۱۴۵-۰۲۱ تماس بگیرید.
زمان خواندن: ۷ دقیقه
علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵
در معاملات روز ۲ خرداد ۱۴۰۵، بازار میلگرد صحنه تقابل آشکار میان حجم بالای عرضه و تقاضای ضعیف بود. ۱۳ شرکت تولیدکننده در مجموع بیش از ۳۱ هزار تن میلگرد را وارد رینگ معاملات کردند؛ اما خریداران نهایی تنها ۳ هزار و ۶۹۶ تن (معادل ۱۲ درصد) از این حجم را خریداری نمودند.
این آمار به روشنی نشاندهنده موارد زیر است:
- رکود عمیق در صنایع پاییندستی: پروژههای ساختمانی و عمرانی کشش کافی برای جذب حجم بالای محصولات را ندارند.
- احتیاط شدید خریداران: ابهام در آینده قیمتها و نوسانات نرخ ارز، فعالان بازار را به نگهداری نقدینگی به جای خرید ترغیب کرده است.
- مازاد عرضه واقعی: تولید بیش از حد نیاز بازار، رقابت را افزایش داده و تولیدکنندگان را تحت فشار قرار داده است.
عملکرد متفاوت ذوب آهن اصفهان
در میان این فضای رکودی، ذوب آهن اصفهان عملکرد استثنایی داشت. این شرکت با عرضه ۴۰۰ تن میلگرد، موفق به فروش ۱۰۰ درصدی محصولات خود شد. میانگین نرخ فروش میلگرد ذوب آهن اصفهان در این رینگ ۵۷ هزار تومان به ازای هر کیلوگرم ثبت شد. سایر شرکتهای موفق در فروش نیز شامل فولاد آلیاژی ایران، میلگرد روهینا جنوب و گروه نورد فولاد کاران افق بودند.
تیرآهن در حصار رنج قیمتها
بازار تیرآهن نیز روز پر نوسانی را پشت سر گذاشت. ۵ شرکت تولیدکننده، در مجموع ۳ هزار و ۷۱۳ تن محصول را روانه بازار کردند؛ اما تنها ۲۴ درصد از این حجم مورد معامله قرار گرفت.
نکات مهم معاملات تیرآهن عبارتند از:
- ثبات نسبی قیمت: قیمتها در دامنه محدودی نوسان داشتند.
- سردرگمی طرفین عرضه و تقاضا: خریداران تمایلی به افزایش قیمت ندارند و تولیدکنندگان نیز به دلیل فشار هزینههای انرژی و دستمزد، نمیتوانند قیمتها را کاهش دهند.
- موفقیت دو شرکت: تیرآهن ذوب آهن اصفهان و تیرآهن خیام نیشابور موفق به فروش کامل محصولات عرضه شده خود شدند.
علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵ چیست؟ وضعیت رِنج قیمتها پیشدرآمدی برای تغییر روند است. اگر تقاضا در هفتههای آینده بهبود نیابد، احتمال کاهش تدریجی قیمتها توسط تولیدکنندگان برای حفظ نقدینگی وجود دارد.
شکاف در استراتژی قیمتگذاری تولیدکنندگان
یکی از جالبترین یافتههای معاملات امروز، تضاد رویکرد قیمتگذاری میان شرکتهای فولادی بود.
۱- گروه اول: پیروان استراتژی کاهش قیمت
این شرکتها برای حفظ نقدینگی و جلوگیری از انباشت کالا در انبار، قیمتهای خود را کاهش دادهاند:
- ذوب آهن اصفهان: پیشتاز کاهش قیمت در میان محصولات خود.
- نیشابور: در سایز ۱۶ با کاهش یک درصدی، نرخ ۶۲ هزار تومان را ثبت کرد.
۲- گروه دوم: طرفداران حفظ قیمت (مقاوم)
برخی تولیدکنندگان همچنان بر حفظ سطوح قیمتی گذشته پافشاری میکنند:
- فایکو و ماهان: سیاست قیمتگذاری مثبت (بدون کاهش) را در پیش گرفتند.
دلیل اختلاف رویکرد چیست؟
علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵چیست؟ شرکتهای بزرگ (مانند ذوب آهن) با انعطاف قیمتی، به دنبال حفظ سهم بازار و گردش نقدینگی هستند. اما شرکتهای کوچکتر یا آنهایی که با فشار هزینههای انرژی و دستمزد مواجهاند، توان کاهش قیمت را ندارند؛ زیرا حاشیه سود آنها به شدت محدود است.
نتیجه برای بازار سرمایه این است، شرکتهایی که موفق به حفظ فروش خود از طریق انعطاف قیمتی میشوند، در بلندمدت وضعیت پایدارتری خواهند داشت. اما کاهش قیمت، به طور موقت بر سودآوری آنها فشار وارد میکند و میتواند بر بازدهی سهامشان اثر منفی بگذارد.
عوامل رکود بازار آهن چیست؟
برای درک علت مازاد عرضه، باید به عوامل زیر توجه کرد:
۱- رکود بازار مسکن و پروژههای عمرانی
بحران مسکن و کاهش ساختوساز، مهمترین مصرفکننده میلگرد و تیرآهن را با افت شدید تقاضا مواجه کرده است. پروژههای جدید آغاز نمیشوند و پروژههای نیمهتمام نیز با کندی پیش میروند.
۲- نقدینگی محدود و نرخ بهره بالا
افزایش نرخ بهره (حدود ۴۰ درصد سالانه برای تسهیلات اعتباری)، توان خرید صنایع پاییندستی را به شدت کاهش داده است. بسیاری از پیمانکاران و تولیدکنندگان پروفیل، توان خرید نقدی ندارند و خرید اعتباری نیز صرفه اقتصادی ندارد.
۳- ابهام در آینده قیمتها و نرخ ارز
با توجه به فضای مبهم سیاسی و نوسانات ارزی، خریداران ترجیح میدهند منتظر بمانند. آنها نگران خرید در سقف قیمتی هستند و امیدوار هستند که با کاهش تنشها یا تثبیت ارز، قیمتها افت کند.
۴- هزینههای تولید صعودی (انرژی و دستمزد)
در حالی که تولیدکنندگان با افزایش هزینههای برق، گاز و حقوق کارگر مواجه هستند، امکان انتقال کامل این فشار به قیمت فروش وجود ندارد. این وضعیت، حاشیه سود را تحت فشار قرار داده است.
پیامدهای رکود برای سهامداران بازار سرمایه
علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵ چیست؟ برای سرمایهگذاران و فعالان بازار سهام، این رکود در بورس کالا چند پیام مهم دارد:
- کاهش درآمد عملیاتی شرکتهای فولادی: انتظار میرود گزارشهای ماهانه خرداد، افت فروش و کاهش سودآوری را نسبت به ماههای قبل نشان دهند.
- فشار بر حاشیه سود: شرکتهایی که مجبور به کاهش قیمت برای فروش محصولات خود هستند، سود ناخالص کمتری کسب خواهند کرد.
- تغییر در ارزش سهام: به احتمال زیاد نمادهای فولادی با کاهش قیمت در بازار سرمایه مواجه شوند؛ مگر اینکه نشانههایی از بهبود تقاضا ظاهر شود.
- فرصت برای سرمایهگذاری بلندمدت: برخی تحلیلگران معتقدند در سطوح قیمتی پایین، سهام شرکتهای فولادی با انعطاف قیمتی (مانند ذوبآهن) میتوانند برای سرمایهگذاری بلندمدت جذاب باشند.
کلام آخر
علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵ چیست؟ معاملات میلگرد و تیرآهن در نخستین روزهای خرداد ۱۴۰۵، تصویری از بازاری در رکود، با تقاضای ضعیف و مازاد عرضه قابل توجه را ترسیم کرد. تنها معدود شرکتهایی که با استراتژی کاهش قیمت هوشمندانه، توانستند فروش کامل داشته باشند (مانند ذوب آهن اصفهان) از این شرایط آسیب کمتری دیدند.
از طرفی اکثر تولیدکنندگان با انباشت کالا در انبارها و کاهش تقاضا مواجه هستند. اگر این روند در هفتههای آینده ادامه یابد، به احتمال زیاد شاهد کاهش تدریجی قیمتها توسط شرکتهای بیشتری خواهیم بود که به نوبه خود بر سودآوری و قیمت سهام آنها تاثیر منفی خواهد گذاشت.
فعالان بازار سرمایه باید رفتار شرکتها در رینگهای معاملاتی بورس کالا را به دقت رصد کنند و سهام شرکتهایی را که توانایی حفظ فروش و مدیریت نقدینگی را دارند، در اولویت قرار دهند.
سوالات متداول
چرا با وجود رکود بازار، ذوب آهن اصفهان توانست فروش ۱۰۰ درصدی داشته باشد؟
ذوب آهن اصفهان با اتخاذ استراتژی کاهش قیمت، محصولات خود را با نرخ رقابتیتر از سایر تولیدکنندگان عرضه کرد. همچنین برند معتبر و کیفیت بالای محصولات ذوبآهن، مشتریان وفاداری دارد که حتی در شرایط رکود، خرید خود را انجام میدهند.
مازاد عرضه در بورس کالا چه تاثیری بر قیمت میلگرد در بازار آزاد خواهد داشت؟
به طور معمول، مازاد عرضه در بورس کالا، پس از ۱ تا ۲ هفته به بازار آزاد نیز منتقل میشود و فشار نزولی بر قیمتها ایجاد میکند. اما اگر نرخ ارز جهش کند یا محدودیت برق باعث کاهش تولید شود، این اثر خنثی میگردد.
آیا این رکود موقتی است یا بلندمدت؟
بستگی به عوامل متعددی دارد. اگر تقاضای مسکن و پروژههای عمرانی در تابستان (فصل ساخت و ساز) بهبود یابد، رکود ممکن است موقتی باشد. اما اگر بحران نقدینگی و نرخ بهره بالا ادامه یابد، رکود میتواند تا چند ماه طول بکشد.
کدام سهام فولادی در شرایط فعلی برای سرمایهگذاری مناسبتر است؟
شرکتهایی که توانایی انعطاف قیمتی، برند قوی و تنوع محصول دارند (مانند ذوب آهن اصفهان و فولاد مبارکه) در شرایط رکود مقاومت بیشتری نشان میدهند.
آیا احتمال کاهش بیشتر قیمت میلگرد در هفتههای آینده وجود دارد؟
علت رکود معاملات میلگرد و تیرآهن در خرداد ۱۴۰۵ چیست؟ اگر مازاد عرضه ادامه یابد و تقاضا بهبود نیابد، احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۵۵ تا ۵۶ هزار تومان برای هر کیلوگرم میلگرد (در بورس کالا) وجود دارد. اما در صورت جهش نرخ ارز یا قطعی برق، قیمتها میتوانند دوباره صعودی شوند.